Вторник, 28.02.2017, 03:56
Высшее образование
Приветствую Вас Гость | RSS
Поиск по сайту


Главная » Статьи » Рынок. Предпринимательство. Бизнес

ОБ ОПЕРАЦИЯХ НА РЫНКЕ FOREX. НОВЫЕ ПРАВИЛА РАБОТЫ С 1 ОКТЯБРЯ 2015 Г.

ОБ ОПЕРАЦИЯХ НА РЫНКЕ FOREX.

НОВЫЕ ПРАВИЛА РАБОТЫ С 1 ОКТЯБРЯ 2015 Г.

 

Forex - это рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений), где торгуются контракты на валюту - отношения одной валюты к другой. Данный рынок не является валютной биржей или иной официальной торговой площадкой, в связи с чем в настоящее время положения ст. 1062 ГК РФ о судебной защите по сделкам, заключенным на бирже, к возникшим отношениям не применяются.

На данном валютном рынке его участники совершают операции, рассчитывая на прибыль в зависимости от колебаний курса валют, их взаимоотношения основаны на риске, поскольку результат биржевой игры зависит от наступления или ненаступления случайных обстоятельств. Если участник биржевой игры утрачивает свои деньги, то он уже не сможет их вернуть, поскольку его деятельность в данном случае не влечет гарантированного дохода, утраченные деньги не относятся к убыткам, которые он мог бы возместить за счет трейдера, который ведет для него игру и совершает сделки с валютой.

Участие в биржевой торговле на рынке Forex в настоящее время не регулируется действующим законодательством РФ, участникам данного валютного рынка не выдаются лицензии уполномоченного органа, на что обращено внимание в Письмах Минфина России от 23.06.2005 N 03-03-04/2/12, ФСФР России от 16.07.2009 N 09-ВМ-02/16341.

Аналогичная позиция по этому вопросу представлена и в судебной практике (Апелляционное определение Волгоградского областного суда от 13.11.2013 N 33-5121/2013).

Заключая соглашение с трейдером, который представляет интересы инвестора на этом рынке, последний принимает на свой счет риск всех неблагоприятных экономических последствий, связанных с утратой своих денежных средств в связи с колебаниями валютных курсов. В связи с этим привлечь трейдера к ответственности за убытки, вызванные утратой денежных средств инвестора на рынке Forex, не получится, поскольку он за эти убытки не отвечает в силу рискованности проводимых операций, что подтверждается единообразной судебной практикой, сложившейся в настоящее время (Апелляционное определение Московского городского суда от 26.06.2014 N 33-20151).

 

Деятельность форекс-дилеров

 

С 1 октября 2015 г. ситуация изменится - рынок Forex будет взят под контроль Банка России, а сами трейдеры, которые проводят для инвестора операции, должны будут соответствовать установленным требованиям, чтобы остаться на этом рынке. Такие изменения внесены Федеральным законом от 29.12.2014 N 460-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон N 460-ФЗ).

Операции форекс-дилера (официальное наименование трейдера на рынке Forex) теперь будут считаться деятельностью профессионального участника на рынке ценных бумаг, которая может осуществляться только при условии членства в саморегулируемой организации форекс-дилеров. Такая деятельность является исключительной, и другой форекс-дилер будет не вправе заниматься. При этом само слово "форекс" и производные от него слова и сочетания с ним в фирменном наименовании могут использоваться только форекс-дилерами.

В составе учредителей форекс-дилеров не должны присутствовать офшорные компании, юридическое лицо, у которого была отозвана лицензия на осуществление деятельности финансовой организации, а также следующие лица:

- имеющие неснятую или непогашенную судимость за преступления в сфере экономической деятельности или преступления против государственной власти;

- в отношении которых не истек срок, в течение которого они считаются подвергнутыми административному наказанию в виде дисквалификации;

- осуществляющие функции единоличного исполнительного органа финансовых организаций в момент совершения этими организациями нарушений, за которые у них были аннулированы (отозваны) лицензии на осуществление соответствующих видов деятельности, или нарушений, за которые было приостановлено действие указанных лицензий и указанные лицензии были аннулированы (отозваны) вследствие неустранения этих нарушений, если со дня такого аннулирования (отзыва) прошло менее 3 лет.

Форекс-дилеры должны будут иметь собственные средства в размере не менее 100 млн руб. + 5% от суммы средств граждан на номинальном счете, которая превышает 150 млн руб. Саморегулируемая организация форекс-дилеров (СРО) должна сформировать компенсационный фонд за счет взноса от каждого участника в размере 2 млн руб. За счет средств данного фонда гражданам будут производиться компенсационные выплаты, при этом форекс-дилеры - участники СРО по его обязательствам несут субсидиарную ответственность, если это предусмотрено документами СРО.

Возместить свои убытки за счет средств компенсационного фонда гражданин сможет в случае банкротства форекс-дилера при условии, что он своевременно до закрытия реестра требований кредиторов заявил о своих требованиях. Размер компенсационной выплаты рассчитывается отдельно по каждому форекс-дилеру, при этом он может быть уменьшен на сумму встречных требований к самому гражданину.

Средства компенсационного фонда обособляются от иного имущества СРО и учитываются на отдельном номинальном счете в кредитной организации, которая не должна быть подконтрольна форекс-дилерам. На средства компенсационного фонда не допускается обращение взыскания по обязательствам самой СРО, а также ее членов.

Учитывая значительный размер такого фонда и обязательное помещение их на отдельный номинальный счет, многие кредитные организации будут предлагать наиболее привлекательные условия размещения у себя денежных средств (начисление процента на сумму остатка, снижение размера комиссий по проводимым операциям и др.).

 

Иные требования к форекс-дилерам

 

Форекс-дилеры должны будут иметь программно-технические средства, необходимые по объему и характеру его деятельности, для обеспечения бесперебойной работы и сохранности данных, в том числе путем создания резервных копий. При этом основной и резервный комплексы программно-технических средств должны быть расположены на территории РФ. У форекс-дилера должен быть также свой интернет-сайт, содержащий в составе электронного адреса доменное имя, права на которые принадлежат ему.

На данном сайте подлежат раскрытию: информация о порядке и условиях определения им котировок, по которым заключаются отдельные договоры; обобщенные финансовые результаты, полученные гражданами, с указанием соотношения номинальных счетов со средствами граждан, получившими положительный и отрицательный финансовые результаты; уведомление о рисках; зарегистрированный в СРО текст рамочного договора и иная информация, перечень которой будет определять Банк России.

Раскрытие указанной информации позволит гражданам - потенциальным клиентам форекс-дилера правильно оценить свои риски и перспективы получения выгоды от работы с конкретным форекс-дилером.

Форекс-дилеры будут не вправе заключать отдельные договоры без заявок клиентов, изменять или расторгать в одностороннем порядке уже заключенные договоры, изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения котировки на продажу, заключать в один период времени с разными контрагентами аналогичные отдельные договоры на разных условиях.

Однако следует иметь в виду, что многие гарантии правовой защиты касаются только граждан, не зарегистрированных в качестве ИП, поскольку последние как субъекты предпринимательской деятельности действуют в гражданском обороте своей волей и в своем интересе и могут принимать на себя повышенные риски.

Так, в частности, в Законе N 460-ФЗ указано, что только требования граждан, не являющихся ИП, подлежат судебной защите, только им форекс-дилер не вправе выдавать займы, только с ними можно менять в пределах одного региона, в котором проживает гражданин, территориальную подсудность споров и др. В связи с отсутствием в Законе прямого указания на возможность получения судебной защиты по искам к форекс-дилеру для ИП и иных коммерсантов последним, по нашему мнению, следует отказаться от проведения операций на этом рынке, чтобы не лишиться своих денег.

Реорганизация форекс-дилеров возможна только с предварительного согласия Банка России, а добровольная ликвидация вообще не допускается.

 

Особенности заключения договора с клиентами

 

Работать с клиентами форекс-дилеры смогут на основании заключенных рамочных договоров, включающих в себя общие условия сотрудничества, которые будут конкретизированы в отдельных договорах, заключаемых путем выставления форекс-дилерами котировок подачи клиентом заявок. При этом в указанном договоре форекс-дилер не вправе ограничивать свою ответственность, подобные условия будут ничтожными.

СРО будут утверждать примерные формы рамочных договоров, по которым будут работать форекс-дилеры. Свои договоры, а также изменения и дополнения к ним они обязаны регистрировать в СРО и в отсутствие регистрации работать по ним будут не вправе. Поскольку Закон N 460-ФЗ не предусматривает запрета на взимание СРО со своих членов за отдельные услуги комиссий (экспертизу и регистрацию договоров и дополнений к ним, утверждение их новых редакций, осуществление мониторинга за соотношением размера собственных средств форекс-дилера и средств его клиентов на номинальном счете и др.), возможно, СРО будут зарабатывать на таких комиссиях.

Редакции рамочного договора вступают в силу после их регистрации в СРО через 10 дней с даты размещения на сайте форекс-дилера, который также должен объявить дату вступления в силу соответствующей редакции. Вновь введенные редакции действуют только для вновь привлекаемых клиентов, и форекс-дилер не вправе распространять их действие на уже заключенные рамочные договоры. По требованию любого заинтересованного лица форекс-дилер обязан представить бесплатно заверенную копию рамочного договора в редакции, действующей на дату получения требования. Помимо рамочного договора форекс-дилер должен получить от клиента подтверждение об ознакомлении со всеми рисками, перечень которых будет определять Банк России.

Во исполнение рамочного договора форекс-дилер со своим клиентом может заключать конкретные договоры (производные финансовые инструменты), обязанности по которым зависят от изменения курса валют (базового актива) и (или) валютных пар и условием которых является предоставление форекс-дилером клиенту возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленных клиентом средств (обеспечения).

Помимо этого форекс-дилер вправе также заключать с клиентом договоры, предметом которых является иностранная валюта или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером клиенту возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленных клиентом средств (обеспечения).

При этом предметом заключаемых договоров может быть только официально обращающаяся на рынке валюта, различные суррогаты (криптовалюта Биткоин, титульные знаки и др.) предметом сделок являться не могут. Все операции проводятся в безналичной форме через номинальный счет форекс-дилера с открытием на нем специальных разделов для клиентов.

Соотношение размера обеспечения клиента и размера его обязательств не может быть менее 1/50. При этом в рамочном договоре указывается минимальная величина такого соотношения, при котором сроки исполнения обязательств считаются наступившими. При недостаточности размера обеспечения клиента его обязательства погашаются в том объеме, который образовался.

Форекс-дилеры должны учитывать, что реклама в СМИ должна содержать следующую информацию: "Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны".

Новые правила работы на рынке Forex позволят сделать его более прозрачным и понятным для клиентов, будут способствовать более четкому пониманию возникающих рисков утраты денежных средств и, будем надеяться, предостережет многих граждан от опрометчивых инвестиций.

 

А.Бычков

Начальник юридического отдела ЗАО "ТГК "Салют"

("Финансовая газета", 2015, N 14)

Категория: Рынок. Предпринимательство. Бизнес | Добавил: x5443 (12.05.2015)
Просмотров: 1228 | Теги: опрации, валюта, рынок, Forex | Рейтинг: 5.0/1
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
...




Copyright MyCorp © 2017