Четверг, 23.02.2017, 06:01
Высшее образование
Приветствую Вас Гость | RSS
Поиск по сайту


Главная » Статьи » Финансы и налоги. Бухгалтерия

МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПРЕМИИ ЗА КРЕДИТНЫЙ РИСК

ИСКОВСКАЯ В.В.,
соискатель кафедры финансов и кредита ФГБОУ ВПО
«Калининградский государственный технический университет»


МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПРЕМИИ ЗА КРЕДИТНЫЙ РИСК


Все  модели  риска  и  доходности,  ис-
пользуемые  в  экономическом  анализе,  от-
талкиваются  от  процентной  ставки,  пред-
ставляющей собой совокупность доходности
по  вложениям  в  безрисковые  операции,  а
также  премии  за  риск,  которую  кредитор
должен  требовать,  осуществляя  кредитные
операции при риске, отличном от нулевого.
Таким образом, основная проблема, с кото-
рой сталкивается кредитор в данном случае,
заключается в обосновании указанной про-
центной ставки. С определением первого ее
составляющего справиться достаточно про-
сто  ввиду  того,  что  безрисковая  ставка  по
своей экономической сути является доходно-
стью от безрискового актива. Однако с обо-
снованием  второй  составляющей  искомой
процентной ставки возникают определенные
сложности, связанные с отсутствием единой
методики расчета премии за кредитный риск
как награды за держание рискового кредит-
ного портфеля вместо безрискового актива.
К сожалению, данная проблема до сих пор не
нашла окончательного решения, которое по-
лучило  бы  единогласное  подтверждение  со
стороны всех участников рынка [1]. Методи-
ка, предложенная в данной статье, основана
на применении рейтинговых моделей оценки
заемщика к сроку кредитования и уровня ко-
эффициентов транзакционного риска.
Основная задача настоящей методики
состоит  в  разработке  метода  оценки  пре-
мии за кредитный риск с целью определения
критериев отбора кредитных проектов, при-
емлемых  для  обеспечения  достаточной  до-
ходности и финансовой устойчивости банка.
Премия  за  кредитный  риск  (далее  -
ПКР)  -  выраженный  в  процентах  годовых
размер платы за кредитный риск по кредит-
ной сделке, определяемый в зависимости от
вероятности  неисполнения  клиентом  своих
обязательств  перед  банком  (вероятности
дефолта  клиента)  и  уровня  потерь  банка  в
случае  дефолта  клиента  (транзакционного
риска).
Размер  ПКР  по  кредитной  сделке
определяется  следующим  образом  (в  про-
центах годовых):
r ’
премия
 =  r б
премия
 х  С ,
где  r ’
премия
 - ПКР;  r б
премия
 - БПКР;  С  - ко-
эффициент,  отражающий  уровень  транзак-
ционного риска.
Так,  базовая  премия  за  кредитный
риск (далее - БПКР) - установленное реше-
нием  уполномоченного  лица/органа  бан-
ка  базовое  значение  премии  за  кредитный
риск,  используемое  в  расчете  премии  за
кредитный риск.
Значения  базовых  премий  за  кредит-
ный риск ( r б
премия
) определяется путем соотне-
сения рейтинга клиента (Табл. 1), определен-
ного  методикой  оценки  уровня  кредитного
риска кредитных продуктов, утвержденной в
кредитной организации, и срочности кредит-
ной сделки.
Значения  базовых  премий  за  кредит-
ный риск по кредитным сделкам приведены
в следующей таблице:
Транзакционный  риск  -  ожидаемый
уровень безвозвратных потерь банка в слу-
чае  неисполнения  клиентом  своих  обяза-
тельств перед банком (дефолтом клиента).
Коэффициент,  отражающий  уровень
транзакционного  риска  кредитной  сделки/
операции  для  целей  определения  размера

ПКР - С - определяется как произведение ко-
эффициента С1, отражающего обеспечение
по сделке/операции, и коэффициента С2, от-
ражающего вид сделки.
Залоговое обеспечение, учитываемое
при  применении  С1,  должно  быть  не  ниже
«малоудовлетворительного уровня» ликвид-
ности.
Если  структурой  кредитной  сделки
предусмотрено  наличие  нескольких  видов
обеспечения,  соответствующих  разным
значениям  коэффициента  С1,  либо  сделка
носит  частично  обеспеченный  характер,  то
рассчитывается  среднее  значение  коэффи-
циента С1 в зависимости от доли обеспече-
ния каждого вида по следующей формуле:
С1
ср
 = С1
1
 х Д
1
 + С1
2
 х Д
2
 + С1
3
 х Д
3
+…+С
n
 х Д
n
,
где С1
ср
 - средневзвешенное значение
коэффициента; С1
1
, С1
2
, С1
3
, С
n
 - значения
коэффициентов  соответствующих  каждому
виду обеспечения; Д
1
, Д
2
, Д
3
,… Д
n
 - доля обе-
спечения  каждого  вида  (по  залоговой  сто-
имости,  сумме  поручительства/гарантии),
а  также  необеспеченная  доля  кредитной
сделки (в случае наличия) в общей сумме
кредитной сделки (сумма данных показате-
лей не может превышать 100%). В случае
превышения суммарной стоимости обеспе-
чения  над  суммой  кредитной  сделки  для
целей расчета показателя С1
ср
 сокращает-
ся доля обеспечения с наибольшим коэф-
фициентом С1.
Ниже приведены значения коэффици-
ентов С1, отражающих обеспечение по сдел-
ке/ операции (табл. 3).

При  применении  коэффициента  С1,
связанного  с  наличием  поручительства/га-
рантии  или  залога  ценных  бумаг,  в  случае,
если  премия,  определенная  исходя  из  рей-
тинга  клиента,  превышает  премию,  опре-
деленную  исходя  из  рейтинга  поручителя/
гаранта/эмитента/  векселедателя,  значение
премии  за  кредитных  риск  по  кредитной
сделке  не  может  быть  ниже  премии,  опре-
деленной  исходя  из  рейтинга  поручителя/
гаранта/эмитента/векселедателя.
Значения коэффициентов С2, отража-
ющих вид сделки, можно классифицировать
так, как указано в табл. 4.
При структурировании кредитных сде-
лок стоимостные условия допускается фор-
мировать с учетом следующего:
При  наличии  формализованных  усло-
вий, позволяющих банку на ежеквартальной
основе осуществлять контроль финансового
состояния клиента путем контроля не менее
двух финансовых ковенант (дополнительных
обязательств  по  поддержанию  установлен-
ного уровня финансовых показателей), ито-
говый коэффициент транзакционного риска
(произведение  коэффициентов  С1  и  С2),
используемый для формирования стоимост-
ных условий по кредитной сделке, допуска-
ется снижать.
В зависимости от специфики деятель-
ности  клиента  рекомендуется  устанавли-
вать следующие финансовые обязательства
(далее  -  ковенанты)  клиента:  соотношение
EBITDA/(Interest+debt)  клиента  (участни-
ков  группы);  изменение  выручки/прибыли
по  сравнению  с  аналогичным  периодом
прошлого  года;  соотношение  собственных
средств и обязательств клиента (участников
группы).
При  нарушении  клиентом  (заемщи-
ком)  установленных  финансовых  ковенант
должно  предусматриваться  право  банка  на
досрочное  взыскание  выданных  кредитных
средств или увеличение процентной ставки
по сделке.
При  установлении  финансовых  ко-
венант  кредитующее  подразделение  в
процессе  мониторинга  сделки  (ежеквар-
тально) на основании полученной финан-
совой отчетности клиента, предоставлен-
ной  в  банк  в  установленные  кредитной
документацией сроки, в течение пяти ра-
бочих  дней  обязано  проверить  соблюде-
ние ковенант, установленных в кредитной
документации.
Непредставление  клиентом  финансо-
вой отчетности в сроки, установленные кре-
дитной  документацией,  должно  рассматри-
ваться  как  нарушение  клиентом  принятых
обязательств (финансовых ковенант).
Решением  кредитного  комитета  бан-
ка  могут  быть  установлены  иные  значения
коэффициентов транзакционного риска при
определении  размера  ПКР  по  кредитным
сделкам.
Внедрение данной методики в практи-
ку банков позволит:
- ввести институт формализованной
технологии оценки кредитной заявки кре-
дитным  инспектором  и,  как  следствие,
наличие  возможности  контроля  за  этим
процессом;
-  наращивание  количества  кредитных
проектов  за  счет  введения  четкой  техноло-
гии оценки заявок, что влечет упрощение и
удешевление  процесса  кредитования  при
стабильном  уровне  человеческих  ресурсов
Банка;
-  обеспечение  стабильности  качества
результатов  оценки  кредитных  проектов,
снижение уровня погрешности;
-  удешевление  и  ускорение  процесса
принятия  решения  по  предоставлению  кли-
ентам кредитных продуктов.

Библиографический список:
1. Лузан А.А. Методика обоснования рыночной премии за риск. // Российский экономический журнал. 2000. №3. С.70-76.







 

Категория: Финансы и налоги. Бухгалтерия | Добавил: x5443x (15.12.2012)
Просмотров: 1380 | Теги: коэффициенты транзакционного риска, рейтинг заемщика, Премия за кредитный риск, ковенант | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
...




Copyright MyCorp © 2017