Вторник, 19.09.2017, 14:39
Высшее образование
Приветствую Вас Гость | RSS
Поиск по сайту



Главная » Статьи » Рынок. Предпринимательство. Бизнес

РЕЗУЛЬТАТЫ МОНИТОРИНГА РИСКОВ РОССИЙСКОГО ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Е.В.Травкина, доктор экономических наук, профессор

РЕЗУЛЬТАТЫ МОНИТОРИНГА РИСКОВ РОССИЙСКОГО ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

В статье рассматриваются результаты проведенного мониторинга рисковых тенденций в развитии российского ипотечного кредитования. На основании выделенных проблем в развитии ипотечного сегмента были предложены дальнейшие направления развития ипотечного рынка в России.

В статье были использованы общенаучные методы познания: научная абстракция, анализ и синтез, сравнение, группировка.

Ключевые слова: риск, мониторинг, ипотечное кредитование, ипотечный жилищный кредит.

 

Для обеспечения безопасного экономического развития и определения перспективных направлений, выявления проблемных областей, нивелирования в будущем негативных последствий реализации на практике механизма ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации актуальной задачей является проведение мониторинга рисков ипотечного рынка и выявление характерных тенденций его развития в новых условиях с целью их максимального учета в долгосрочной стратегии развития.

Для проведения мониторинга совокупности рисков ипотечного сегмента кредитования целесообразно рассмотреть классификацию видов риска в данной сфере. Разнообразие подходов к классификации видов ипотечного риска обусловлено совокупностью целей и задач их систематизации. Как правило, классификации рассматриваются для цели управления и минимизации риска в сфере ипотеки, но в их основу могут быть положены различные признаки и критерии.

По сфере проведения ипотечной сделки можно выделить риски, присущие финансовому рынку и рынку недвижимости.
Риски финансовых рынков делятся на риски, присущие первичному рынку (кредитный, процентный и риск ликвидности) и вторичному рынку (риск долгосрочного погашения, риск снижения ликвидности ценных бумаг, риск потерь от дефолта).

Среди рисков сферы недвижимости можно выделить: риск неисполнения договоров купли-продажи, риск профессиональной ответственности третьих лиц (риэлторов), риск потери права собственности, риск отказа в регистрации и риск изменения цен на недвижимость на рынке.

Проведем мониторинг результатов реализации кредитного риска, процентного риска и риска изменения цен на недвижимость на рынке.
 

Таблица 1
Динамика основных показателей развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации за 2008—2015 гг.

Из табл. 1, где представлены данные о рынке ипотечного жилищного кредитования за 2008 - 2015 гг., видно, что развитие данного рынка является нестабильным [1].

По приведенным данным можно отметить снижение количества кредитных организаций, выдающих ипотечные жилищные кредиты на 33 организации. В кризисный 2008 г. наблюдается значительное снижение объемов ипотечного жилищного кредитования, однако в 2010-2014 гг. его объемы увеличиваются. Это обусловлено продолжением действия программ государственной поддержки, стабилизацией и прекращением увеличения цен на недвижимость в начале 2010 г. Кроме того, данные позитивные тенденции явились следствием значительно усилившейся конкуренции участников рынка ипотечного жилищного кредитования, стимулирующей банки к смягчению требований к заемщикам и повышению доступности ипотечных жилищных кредитов. За исследуемый период объем выданных кредитов увеличился на 505,9 млрд руб., или почти в 2 раза. В 2015 г. мы наблюдаем сокращение выдачи в ипотечном кредитовании на 602,4 млрд руб. На наш взгляд, это было вызвано сокращением количества банков на рынке ипотечного кредитования и общей кризисной ситуацией в экономике.

За 2008-2015 гг. объем просроченной задолженности по ипотечным жилищным кредитам на балансах кредитных организаций имел тенденцию к увеличению на 35,3 млрд руб., или почти в 2 раза. По итогам 9 месяцев 2016 г. было выдано 602,4 тыс. ипотечных кредитов на сумму 1 030 млрд руб., что уже превышает на 35 % объем выдачи за 9 месяцев 2015 г. Стоит отметить, что в сравнении с не ипотечным розничным кредитованием (за 9 месяцев 2016 г. доля задолженности в общем банковском кредитном портфеле в целом по России, платежи по которой пророчены на 90 и более дней, составила 15,5 %) сегменту ипотечного кредитования присущи невысокие кредитные риски (2,9 %, что явилось неизменным в сравнении с 2015 г.).

Таблица 2

Средневзвешенная процентная ставка по выданным ипотечным кредитам за 2008-2015 гг. снизилась всего на 0,5 %, однако в 2015 г. она выросла на 0,9 % (табл. 2) [1].

Средняя ставка выдачи ипотечного кредита снизилась в сентябре 2016 г. до 12,5 %. Это связано с общим снижением стоимости фондирования, так как Банк России уже дважды снизил в 2016 г. ключевую ставку до уровня 10 % годовых. В октябре 2016 г. АИЖК, снизив ставки по своим продуктам, подало пример лидерам, так большинство банков из топ-15 снизили ставки на 0,5 п. п.

Проведенный анализ структуры ипотечного рынка позволил выявить растущий уровень концентрации ипотечных портфелей у ведущих участников рынка ипотечного жилищного кредитования. По данным рэнкинга Аналитического Центра Русипотеки, десятка лидеров рынка ипотечного кредитования выглядит следующим образом (табл. 3) [3].

Таблица 3
Десятка лидеров рынка ипотечного кредитования за 1 полугодие 2016 года 

Рис. 1. Объемы ввода жилья

Как свидетельствуют данные Банка России, доминирующая роль на ипотечном рынке в 2015 г. принадлежала «Сбербанку». Так, если в начале 2009 г. его доля в стоимостном выражении на рынке ипотечного жилищного кредитования составляла 42,7 %, то в 2015 г. она возросла до 57,7 %, а в количественном выражении составила более половины.

Мониторинг результатов реализации риска изменения цен на недвижимость на рынке в 2008-2015 гг. показал следующее. Как свидетельствуют данные, в 2008-2015 гг. наблюдается увеличение объемов ввода жилья (рис. 1) [1].

Несмотря на сложную ситуацию в экономике, сектор жилищного строительства достиг значимых результатов в 2015 г.:
- достигнут рекордный объем ввода жилья - 85,3 млн м2 жилья;
- рост объемов достигнут за счет строительства многоквартирных домов - 50,1 млн м2, что на 4,3 % больше уровня 2014 г.

Результаты мониторинга динамики цен на жилье показали, что темп снижения номинальных цен на жилье в 2008-2009 гг. составил 9 %, причем цены на первичном рынке жилья упали сильнее (рис. 2) [1]. В дальнейшем, до 2015 г., наблюдалась динамика роста цен на жилье. В 2015 г. (второй раз за последние 15 лет и первый раз за последние 5 лет) происходит снижение номинальных цен на жилье (на первичном рынке на 0,4 %, а на вторичном рынке на 2,2 %).

Проведенный мониторинг рынка ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации за период 2008-2015 гг. позволил выделить следующие основные тенденции, присущие данному сегменту, а именно:
• сокращение количества кредитных организаций, выдающих ипотечные жилищные кредиты;

• увеличение объемов ипотечного жилищного кредитования;

• усиление концентрации на рынке ипотечного жилищного кредитования;
• увеличение просроченной задолженности по ипотечному жилищному кредитованию (в сравнении с неипотечным розничным кредитованием, доля кредитного риска является невысокой);
• снижение средневзвешенной ставки по выданным ипотечным кредитам;
• увеличение объемов ввода жилья;
• снижение номинальных цен на жилье.

Рис. 2. Динамики цен на жилье

В первом полугодии 2016 г. на рынке ипотечного жилищного кредитования усилилась конкуренция и активность банков, что оказало позитивное влияние на доступность ипотечных жилищных кредитов для населения и восстановление спроса на них. Кредитные организации увеличили свою активность, модернизировали действующие и предложили новые продукты, пытаясь найти баланс между стремлением нарастить объемы ипотечных жилищных кредитов и необходимостью обеспечить надлежащее качество ипотечного портфеля. На рынке ипотечного жилищного кредитования улучшились параметры кредитования и требования к заемщикам в 2016 г., усилились процессы интеграции банков с другими участниками рынка жилья. В условиях снижения инфляции и ключевой ставки на рынке ипотечного жилищного кредитования кредитные организации в середине 2016 г. начали снижать ставки и увеличивать сроки предоставления ипотечных жилищных кредитов.

Для развития ипотечного жилищного кредитования, на наш взгляд, необходимо предусмотреть реализацию системы мер в следующих направлениях:
1) дальнейшее субсидирование ставок на ипотечном рынке кредитовании (возможно только при условии отсутствия обвалов на нефтяном рынке и восстановления экономического роста в стране);
2) поиск российскими банками долгосрочных кредитных ресурсов, которые необходимы для выдачи долгосрочных ипотечных жилищных кредитов;
3) развитие вторичного рынка ипотечных жилищных кредитов на основе внедрения различных инновационных продуктов [2, с. 138];
4) осуществление дальнейшего постепенного снижения стоимости кредитов для заемщика на фоне понижения ключевой ставки Банком России;
5) дальнейшее развитие рынка ипотечных ценных бумаг. Так, по оценкам АО «АИЖК» в 1 полугодии 2016 г. крупными инвесторами были пенсионные фонды (35 %) и АО «АИЖК» (17 %). В этот период было выпущено 12 выпусков жилищных ипотечных ценных бумаг на общую сумму в 60,7 млрд руб., что на 29 % больше, чем в 1 полугодии 2015 г. [1];
6) осуществление постоянного мониторинга негативных факторов, влияющих на развитие ипотечного рынка [4, с. 96].

Таким образом, несмотря на создание благоприятных условий для функционирования ипотечной системы, на пути развития российской ипотечной системы возникают препятствия, которые необходимо постоянно мони- торить и своевременно принимать меры по их преодолению.

Библиографический список (References)

1. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию [электронный ресурс]. URL: http://www.ahml.ru/ru/ agency/ (дата обращения: 30.10.2015).
Agentstvo po ipotechnomu zhilishchnomu kreditovaniyu [National Agency for Housing Mortgage Lending]. URL: http://www.ahml.ru/ru/agency/ (date of access: 30.10.2015).
2. Гришина Е.А. Тенденции развития финансовых инноваций в банках и небанковских кредитных организациях // Вестник ТИСБИ. 2013. № 1 (53). С. 135-144.
Grishina Ye.A. (2013) Tendentsii razvitiya finansovykh innovatsiy v bankakh i nebankovskikh kreditnykh organizatsiyakh [Current Trends in the Development of Financial Innovation in Banks and Non-bank Credit Institutions] // Vestnik TISBI. № 1 (53). P. 135-144.

3. Рейтинг ипотечных банков [электронный ресурс]. URL: http://rusipoteka.ru/profi/uchastniki_ ipotechnogo_rynka (дата обращения: 30.10.2016).
Reyting ipotechnykh bankov [Rating of Mortgage Banks]. URL: http://rusipoteka.ru/profi/uchastniki_ ipotechnogo_rynka (date of access: 30.10.2016).
4. Швейкин И.Е. Мониторинг развития конкуренции на рынке банковских инвестиционных услуг в России // Наука и Общество. 2014. № 3 (18). С. 94-97.
Shveykin I.Ye. (2014) Monitoring razvitiya konkurentsii na rynke bankovskikh investitsionnykh uslug v Rossii [Monitoring of the Development of Competition in the Market of Investment Banking Services in Russia] // Nauka i Obshchestvo. № 3 (18). P. 94-97.

"Информационная безопасность регионов" № 4(25) 2016

Категория: Рынок. Предпринимательство. Бизнес | Добавил: x5443 (06.06.2017)
Просмотров: 455 | Теги: ипотечное кредитование | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
...




Copyright MyCorp © 2017 Обратная связь