Воскресенье, 04.12.2016, 11:14
Высшее образование
Приветствую Вас Гость | RSS
Поиск по сайту


Главная » Статьи » Рынок. Предпринимательство. Бизнес

АНАЛИЗ ФАКТОРОВ И УСЛОВИЙ, ФОРМИРУЮЩИХ ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ УНИТАРНОГО ТИПА

В.Н.Дружкова

АНАЛИЗ ФАКТОРОВ И УСЛОВИЙ, ФОРМИРУЮЩИХ ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ УНИТАРНОГО ТИПА (на примере ФГУП ПО «Прогресс»)

В результате обострения конкуренции предприятий в рыночных условиях резко возрастают угрозы влияния различных видов рисков на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Особое место в классификации рисков занимают финансовые риски, последствия от которых могут привести не только к большим финансовым потерям, но и к потере бизнеса. Финансовыми рисками можно управлять, поэтому анализ возможностей предупреждения возникновения рисков имеет большое значение. В статье рассмотрены методы анализа финансовых рисков и способы выхода из кризисных ситуаций.

Ключевые слова: анализ, риски, показатели, коэффициенты, факторы, методы анализа, капитал.
 

В рыночных условиях, когда резко обостряется конкурентная борьба в результате сокращения спроса и снижения производства, чрезвычайно важным становится наличие чёткого плана действий, который позволяет адекватно использовать сильные стороны и открывающиеся возможности в деятельности организации. В тоже время следует учитывать угрозы влияния различных видов рисков, возникающих как под влиянием внешней, так и внутренней среды. Подобный подход к организации производства позволит снизить возможности возникновения и предупреждения различных видов рисков. Существует большая видовая классификация рисков. Особое место в этой классификации занимают финансовые риски. К ним можно отнести: риск снижения финансовой устойчивости; риск неплатёжеспособности; инфляционные риски; валютные риски; кредитные риски; налоговые риски; депозитные риски; инновационные финансовые риски; инвестиционные риски; процентные риски; криминогенные риски; прочие риски.

Финансовое состояние промышленного предприятия, его устойчивость во многом определяется структурой формирования операционных активов и капитала, состава внеоборотных и оборотных активов, с одной стороны, а с другой — соотношением собственного и заёмного капитала. В связи с этим к основным факторам, формирующим финансовые риски организации, можно отнести:
— неудовлетворительную структуру, неэффективное распределение и использование финансовых ресурсов организации;
— низкую долю собственного капитала организации в общем его объёме;
— низкий удельный вес собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;
— недостаточный уровень высоколиквидных активов;
— неоптимальную структуру дебиторской и кредиторской задолженности;
— нерациональное осуществление валютных операций.

Известно, что последствия финансовых рисков могут привести не только к финансовым потерям, но и к потере самого бизнеса, банкротству. Известно также, что рисками можно управлять, прогнозируя их наступление, разрабатывая управленческие мероприятия для их предупреждения и устранения. Для оценки финансового риска особый интерес представляет система относительных показателей, финансовых коэффициентов, расчёт которых проводится по данным форм бухгалтерской отчётности организации. В основу анализа и управления рисками положены следующие группы финансовых коэффициентов: деловой активности и рентабельности, платёжеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Как правило, наименьший финансовый риск будет в случае, когда организация достигнет по обозначенным группам показателей уровня нормативного значения. При обобщении результатов произведённых аналитических расчётов иногда бывает сложно дать общую оценку уровня финансового состояния организации. В этом случае применяется методика рейтинговой (бальной) оценки финансового состояния, когда производится сведение многокритериального способа оценки к одно- критериальному. Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность анализируемой организации, показал, что она находится в зоне высокого финансового риска.

Одним из наиболее распространённых и действенных методов анализа рисков является SWOT-анализ. SWOT-анализ заключается в определении наиболее сильных (strength) и наиболее слабых (weakness) сторон предприятия, анализе возможностей (opportunities) для расширения сфер и сегментов деятельности и угроз (threats), исходящих от внешней среды [1].
Все результаты, полученные в ходе обработки данных о ФГУП ПО «Прогресс», сведены в таблицу 1.

Таблица 1. SWOT-матрица

Сильные стороны:
- ПО «Прогресс» является федеральным государственным унитарным предприятием (собственник - государство);
- освоение новых сегментов рынка (производство комплексного реагента-собирателя для флотации угольных шламов и регенерат отработанных масел);
- сотрудничество с местными поставщиками сырья (отработанные масла);
- ценовая политика опирается на рыночные цены или основывается на соглашении с покупателями Слабые стороны:
- наличие на балансе предприятия неиспользуемых мощностей (ограниченность заказа и невозможность перепрофилирования их для выпуска другой продукции);
- низкая мотивация сотрудников в развитии предприятия, высокая текучесть кадров;
- рост прочих и управленческих расходов;
- рост убытка на 1 рубль товарной продукции;
- высокая доля внеоборотных активов;
- все имущество предприятия сформировано за счётзаёмно- го капитала;
- инвестиционная непривлекательность предприятия в связи с низкой ликвидностью предприятия иотрицательнойрен- табельн остью;
- убытки от деятельности предприятия на протяжении всего анализируемого периода

Возможности:
- увеличение рентабельности, контроль над затратами;
- партнёрство с финансовыми институтами для инвестирования в новые виды производства;
- продвижение выпускаемой продукции в другие области, регионы;
- доступ к высококвалифицированным кадровым резервам и ресурсам;
- составление индивидуальных «рецептов» (например, реагенты для обогатительных фабрик) для крупных потребителей продукции Угрозы:
- риск потери платежеспособности;
- банкротство предприятия;
- появление конкурентов по производству аналогичной продукции;
- проблематичность получения кредитных средств

Как показал анализ матрицы SWOT, у анализируемого предприятия больше слабых сторон, нежели сильных, что вызвано тяжёлым финансовым положением предприятия и его убыточностью.

Учитывая имеющиеся сильные стороны предприятия и возможности рынка, ФГУП ПО «Прогресс» имеет следующие преимущества (поле силы и возможностей): завоевание новых покупателей за счёт имеющейся возможности выхода на новые рынки (в данном случае соседние области) и за счёт такой сильной стороны, как договорные или рыночные цены; у предприятия есть возможность сотрудничества с новыми организациями (в данном случае предприятиями промышленности и энергетики) с целью сбора отработанных индустриальных масел и реализации им переработанного продукта. Такое преимущество, как возможность разработки индивидуального состава реагента для крупных потребителей данного вида продукции, позволит создать благоприятную среду для завоевания большей части рынка. Из перечисленных сочетаний сильных сторон организации и возможностей рынка, приемлемых для ФГУП ПО «Прогресс», все полученные альтернативы могут быть разви- ты, причём сбор и переработка отработанных масел предприятий уже получили своё развитие. Выход за пределы области позволит найти предприятию дополнительных покупателей, расширить рынок сбыта продукции.

Вторым полем матрицы SWOT-анализа является поле силы и угрозы. На данном этапе определяются те угрозы, которые могут «сломать» или «уменьшить» сильные стороны организации. И, наоборот, с помощью сильных сторон организация может преодолеть угрозы. К таким ситуациям в ФГУП ПО «Прогресс» относятся:
- усиление конкуренции, которое может привести к дальнейшему снижению цен, что повлияет на получаемую прибыль;
- использование заёмных средств в качестве источников финансовых ресурсов, которое весьма проблематично в связи с тем, что унитарное предприятие не является собственником имущества и не может в качестве обеспечения кредита без согласия собственника предоставлять в залог кредитным организациям недвижимое имущество;
- риск потери платёжеспособности в связи с отсутствием возможности получения заёмных средств для развития предприятия.

Самую низкую вероятность возникновения имеет угроза усиления конкуренции. В регионе не производят аналогичной продукции, в частности комплексного флотореагента-собирателя, который используется на многих углеобогатительных фабриках. Таким образом, угроза конкуренции может быть лишь со стороны других областей. Однако привозная продукция дороже в связи с большими транспортными затратами по доставке, поэтому у ФГУП ПО «Прогресс» есть все шансы на 100 % обеспечить шахты и разрезы своего региона собственной, недорогой продукцией.

Самым опасным полем для любой организации является поле слабостей и угроз. У данного предприятия достаточно много слабых сторон. Это характеризуется следующим:
- наличие на балансе предприятия неиспользуемых мощностей требует больших затрат по их содержанию и ликвидации, в связи с чем ФГУП ПО «Прогресс» было вынуждено отвлекать на эти цели собственные средства, тем самым усугубляя собственное финансовое положение;
- неоправданный рост прочих и управленческих расходов влечёт за собой рост убытков на 1 рубль товарной продукции и получение убытка в целом от деятельности предприятия;
- низкая ликвидность и отрицательная рентабельность пагубно сказываются на платёжеспособности предприятия и возможности получения долгосрочных заёмных средств, такая ситуация грозит скорейшим банкротством предприятия.
Четвёртое поле является самым большим, так как у организации слабых сторон больше, чем сильных, и имеется много возможностей для их устранения. Данное поле включает в себя:
- выход на новые рынки, который приведёт к росту прибыльности производства;
- повышение мотивации сотрудников в работе организации, которое можно осуществить как за счёт предприятия (повышение заработной платы пропорционально увеличению выработки), так и государственной социальной поддержки, что может привести к значительному снижению текучести кадров;
- повышение квалификации персонала, также привлечение молодых специалистов, которое приведёт к повышению качества производимой продукции и росту её конкурентоспособности;
- разработку индивидуального состава реагента для каждой обогатительной фабрики, которая поможет привлечь внимание как местных потребителей, так и потребителей из других областей;
- исследования потребностей покупателей и их дальнейший учёт при производстве продукции, которые приведут к улучшению конкурентной позиции организации на рынке;
- сокращение расходов, которое позволит сократить убытки предприятия и получить прибыль, что в свою очередь позволит улучшить финансовое положение предприятия; повышение ликвидности и рентабельности позволит привлечь финансовые институты для долгосрочного инвестирования.

Таким образом, из матрицы SWOT-анализа видно, какими преимуществами и недостатками обладает ФГУП ПО «Прогресс», а также видны возможности и угрозы на данном рынке. Обобщённый анализ данных показал, какое место занимает предприятие на рынке, какими преимуществами обладает и что может использовать для дальнейшего развития.

Все выявленные риски несут в себе разную угрозу для предприятия. В условиях ограниченных ресурсов важно грамотно распределить их, поэтому необходимо провести ранжирование рисков по степени опасности и наибольшее внимание уделить самым критичным из них. Для этого следует установить некоторые критерии, которые позволят разделить все риски на группы по их значимости для организации - можно ввести три категории рисков: критические (неприемлемые), допустимые и пренебрежимо малые риски. Согласно проведённому анализу выявленные риски распределены по данным категориям следующим образом (табл. 2).

Таблица 2. Ранжирование рисков по степени их значимости

Проведённые расчёты показали, что риск снижения финансовой устойчивости и риск утраты платёжеспособности для ФГУП ПО «Прогресс» являются самыми опасными, так как у организации отсутствует собственный капитал, а всё имущество создано за счёт краткосрочных заёмных средств. Наблюдаются убытки на протяжении всего анализируемого периода, которые наряду с отрицательной рентабельностью и низкой ликвидностью отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия и этим увеличивают финансовые риски.

Инвестиционный риск можно отнести к допустимому риску, так как на балансе предприятия числится довольно большая сумма незавершённого строительства (171 627 тыс. руб.). Это в свою очередь может повлечь за собой появление инфляционного и налогового риска, экологических проблем и др. Инфляционный вид риска в современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции организации, поэтому ему нужно уделять постоянное внимание. Инфляционный риск также относится к зоне допустимого риска. Кредитный риск будет относиться к категории допустимых рисков, так как у предприятия есть дебиторская задолженность менее 12 месяцев (31 242 тыс. руб.) и всегда есть риск неплатежа или несвоевременного расчёта за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию. Существует риск фиктивного банкротства партнёров рассматриваемого предприятия либо хищения отдельных видов активов собственным персоналом и т.д., поэтому криминогенный риск также может быть включён в группу допустимых рисков.

Незначительная часть долгосрочных кредитов (100 тыс. руб.) позволяет отнести процентный риск к пренебрежимо малым, так как рост процентов банков практически не окажет никакого влияния на деятельность предприятия. Влияние депозитного риска также мало, так как отсутствуют краткосрочные финансовые вложения. Так как рассматриваемая организация не занимается внешнеторговой деятельностью, то валютный риск отсутствует. Хотя налоговый риск считается непредсказуемым, его влияние в ближайшее время вряд ли окажется достаточно сильным, чтобы как-либо повлиять на финансовое положение организации, поэтому его также можно отнести в группу малых рисков.

Инновационный риск мал, так как использование новых финансовых технологий или финансовых инструментов в ближайшее время на ФГУП ПО «Прогресс» не ожидается. Риск возникновения прочих рисков также несущественен, например, риск стихийных бедствий и других аналогичных форс- мажорных рисков, которые могут привести не только к потере предусматриваемого дохода, но и части активов предприятия, невозможно предугадать, поэтому такие риски во внимание не принимаются.

Исходя из специфики проведенного анализа финансовой деятельности организации, можно рекомендовать следующие направления снижения финансовых рисков в ФГУП ПО «Прогресс». В качестве предложения по совершенствованию финансовой стороны эксплуатации активов, учитывая специфику деятельности организации, обуславливающую длительность производственно-коммерческого цикла производства продукции, предлагается увеличить суммы денежных активов в текущем периоде за счёт следующих основных мероприятий:
— ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, особенно за счёт сроков предоставления коммерческого кредита, переходом на полную или частичную предоплату продукции покупателями:
— нормализации текущих товарно-материальных запасов (сверхнормативных запасов готовой продукции), что обеспечит высвобождение денежных средств и позволит их направить на формирование краткосрочных финансовых вложений, что повысит финансовую устойчивость и ликвидность организации; это возможно за счёт правильного размещения запасов в звеньях логистической цепочки производства и реализации продукции.

Одним из направлений увеличения прибыли организации является увеличение цен на производимую продукцию. Однако такой вариант является очень рискованным, так как организация потеряет часть потребителей в связи с их переходом к конкурентам ФГУП ПО «Прогресс». Наоборот, в сложившихся условиях крайне важно организации сохранить своих потребителей и улучшить работу по поиску новых как внутри региона, так и за его пределами.
Основным мероприятием является снижение затрат на 1 рубль товарной продукции: снижая неоправданно возросшие управленческие расходы, можно значительно сократить убытки организации на сегодняшний период времени, получить прибыль, повысить деловую активность.

Учитывая результаты коэффициентного анализа и SWOT-анализа, можно утверждать, что положение анализируемой организации не является безнадёжным. С учётом предложенных рекомендаций оно имеет перспективу восстановления платёжеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, т.е. обеспечения её финансовой безопасности.

Список литературы

1. SWOT-анализ: URL: http://www.marketproject.ru/articles/37-swot-analiz.

Социогуманитарный вестник Кемеровского института (филиала) РГТЭУ № 1(10). 2013

Категория: Рынок. Предпринимательство. Бизнес | Добавил: x5443x (21.08.2016)
Просмотров: 84 | Теги: SWOT-анализ | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
...




Copyright MyCorp © 2016